深圳并购新政解读：如何抓住20万亿市值机遇，布局全球？

深圳并购新政，私募证券的跨境投资新机遇

2025年10月22日，深圳市地方金融管理局等多部门联合发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》（以下简称《方案》），明确提出到2027年底，辖区上市公司总市值突破20万亿元，并购重组交易总额超1000亿元。这一政策不仅为深圳上市公司注入强劲动力，也为私募证券投资机构提供了前所未有的跨境投资机遇。

对于私募证券投资人而言，如何在政策红利下精准捕捉投资机会，实现跨境资产配置？本文将从政策背景、市场机遇、投资策略三个维度，深度解析深圳并购新政对私募证券跨境投资的影响。

政策背景：深圳并购新政的四大核心目标

《方案》的发布，旨在通过并购重组推动深圳“20+8”战略性新兴产业集群和未来产业发展，构建现代化产业体系竞争新优势。其核心目标包括：

1. 提升上市公司质量：力争到2027年底，辖区上市公司总市值突破20万亿元，培育千亿级市值企业20家。
2. 激活并购重组市场：累计完成并购项目超200单，交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。
3. 聚焦新质生产力：在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等领域，支持“链主”企业开展上下游并购，推动产业集群能级提升。
4. 打通境内外资源：通过跨境资产转让、跨境双向股权投资等工具，促进境内外企业双向并购整合。

市场机遇：私募证券如何把握跨境投资红利？

1. 战略性新兴产业并购：高成长赛道的投资机会

《方案》明确支持在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域开展并购重组。对于私募证券而言，这些领域不仅政策支持力度大，且市场增长潜力显著。

• 案例参考：比亚迪收购Jabil Inc.旗下移动电子制造业务，拓展了智能手机零部件业务边界；立讯精密收购Qorvo旗下半导体资产，深化了电子信息产业链垂直整合能力。
• 投资策略：私募证券可重点关注具备技术壁垒、市场前景广阔的标的，通过并购基金或直接投资参与产业整合。

2. 跨境并购：打通境内外资源，实现全球布局

《方案》提出创新运用跨境资产转让、跨境双向股权投资等工具，支持企业通过跨境换股收购资产。对于私募证券而言，跨境并购不仅是资产配置的重要手段，也是规避单一市场风险的有效途径。

• 政策支持：深圳证券交易所与香港联合交易所将加强合作，探索并购重组及股债融资机制互联互通。
• 投资策略：私募证券可通过设立跨境并购基金，参与中资企业海外资产收购，或协助外资企业进入中国市场。

3. 耐心资本体系：构建长期投资生态

《方案》提出引导“20+8”产业基金参与优质并购重组项目，支持天使母基金、科技创新种子基金挖掘科技中小企业技术优势。对于私募证券而言，参与耐心资本体系不仅可获得政策支持，还能分享企业成长红利。

• 案例参考：华润三九收购昆药集团，通过品牌、产品、渠道协同，实现了市值从361亿元增长至485亿元。
• 投资策略：私募证券可与地方政府、产业资本合作，设立长期并购基金，聚焦早期科技项目培育。

投资策略：私募证券如何精准布局？

1. 聚焦“链主”企业，参与产业整合

《方案》支持“链主”企业、龙头上市公司开展上下游并购。私募证券可通过以下方式参与：

• 作为财务顾问：为并购双方提供交易结构设计、估值分析等服务。
• 作为投资人：通过定增、可转债等方式参与并购融资。

2. 挖掘未盈利资产，布局未来产业

《方案》鼓励收购有助于强链补链的优质未盈利资产。私募证券可关注以下领域：

• 合成生物、智能机器人、量子信息：这些领域技术壁垒高，但市场潜力巨大。
• 投资策略：通过专项并购基金，参与早期项目孵化，分享技术突破红利。

3. 联通深港资本市场，实现资源互补

《方案》强调联通香港资本市场，支持深港合作设立股权投资基金。私募证券可：

• 设立跨境基金：利用香港市场国际信誉，拓展海外投资渠道。
• 参与中资企业跨境布局：通过财务顾问、投融资服务，助力企业全球化发展。

抓住政策红利，私募证券的跨境投资新篇章

深圳并购新政的发布，为私募证券投资机构提供了前所未有的机遇。通过聚焦战略性新兴产业、跨境并购、耐心资本体系三大方向，私募证券可实现资产配置多元化，分享产业升级红利。腾博国际拥有20年办理服务经验，在这一波并购重组浪潮中愿为您提供战略配置建议、资源对接服务与实施支持。